「損が怖い」だけじゃなかった！日本人が投資に踏み出せない本当の理由を金融研究が解明

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日本人が投資に踏み出せない本当の壁：金融感性工学が示す意外な真実

多くの人が「投資は知識や収入がある人がするもの」と考えがちですが、投資をする人としない人の違いは、合理的な要因だけでは説明できない可能性があります。そこで、Lifetime IFA金融研究チームは、物事の意味づけや感じ方といった「感性構造」に着目し、投資層と非投資層の心理・認知構造の差異を分析する研究を実施しました。

この研究では、18歳から59歳までの男女184名を対象に、投資を行っている「投資層」と行っていない「非投資層」に分け、お金や資産運用に対するイメージ、将来の不安、行動へのハードルなどについて詳細な調査が行われました。

「損が怖い」だけじゃない！投資初心者の心理に潜む本音とは？

研究の結果、日本人が投資に踏み出せない真のハードルが浮き彫りになりました。

投資をしない理由は「難しい・よく分からない」という未知への不安

これまで「損が怖いから投資をしない」と考えられてきましたが、調査では「難しい」「よく分からない」といった、未知のものに対する不安がより大きな要因であることが示されました。これは、投資そのものへの知識不足や複雑さへの抵抗感が、行動を阻む心理的な壁となっていることを意味します。

将来不安は投資行動の直接的な要因ではない

興味深いことに、将来やお金に関する不安の強さは、投資層と非投資層で大きな差がないことが判明しました。つまり、「将来が不安だから投資を始める」という単純な動機付けだけでは、非投資層が行動を起こすには不十分である可能性が示唆されています。

投資行動を左右する「お金に対する価値観」

投資行動の違いを生むのは、単なる不安の有無ではなく、「お金に対する価値観」であることが分かりました。お金をどのように捉え、人生においてどのような意味づけをしているかが、投資への態度に大きく影響しているのです。

投資開始のきっかけは約40％が「人」などの外的要因

投資を始めるきっかけの約40％が、友人や知人、アドバイザーといった「人」からの影響であることが明らかになりました。これは、周囲のロールモデル（手本となる人）の存在や、信頼できる情報源からのアドバイスが、投資への第一歩を踏み出す上で非常に重要であることを示しています。

アドバイザーの存在は心理的ハードルを下げる可能性

調査では、金融アドバイザー（IFAなど）の存在が、資産運用に対する心理的なハードルを下げる可能性も示されました。専門家が伴走することで、「自分一人では難しい」と感じていた投資も、安心して始められるようになるでしょう。

非投資層の84％が「資産運用をしたい」と考えている

驚くべきことに、現在投資をしていない人の84％が「資産運用をしたい」と考えていることが分かりました。これは、多くの人が投資の必要性を感じているにもかかわらず、何らかの理由で行動に移せていない「動けない状態」にあることを示唆しています。資産運用の普及の鍵は、制度や商品だけでなく、心理的なサポートにあると言えるでしょう。

投資への第一歩を踏み出すために！「自分にもできる」という自己効力感を育む方法

研究結果は、非投資層が投資行動へ向かうためには、「自分にもできる」という「自己効力感」を形成することが重要だと示唆しています。自己効力感とは、「自分がある状況において、必要な行動をうまく遂行できる」という自信のことです。これを育むための要素は以下の通りです。

1. 正しい知識を得る機会の提供

「分からない」「難しい」という不安を解消するには、信頼できる情報源から、投資に関する正しい知識を学ぶ機会が必要です。セミナーや勉強会への参加などが有効でしょう。

2. アドバイザー等による伴走支援

一人で始めるのが不安な場合は、金融アドバイザー（IFA：独立系金融アドバイザー）のような専門家による継続的なサポートが力になります。アドバイザーは、お客様の不安や疑問に寄り添い、長期的な資産運用をサポートしてくれる存在です。

3. 手続きや仕組みの簡素化

「面倒」と感じる手続きの負担を軽減し、より手軽に始められる仕組みが求められます。

4. ロールモデルの可視化

身近に投資をしている人（ロールモデル）を見つけることで、「自分にもできそうだ」という具体的なイメージが湧きやすくなります。投資教育の機会を増やしたり、正しい投資情報を提供するフィンフルエンサー（金融インフルエンサー）の存在も有効です。

5. 体験機会の提供

少額からでも実際に投資を体験できる機会があれば、心理的なハードルを下げ、行動につながりやすくなります。

これらの要素を通じて「自分にもできる」という自己効力感を形成することが、投資行動への第一歩となるでしょう。

Lifetime IFA金融研究チームの取り組みと今後の展望

Lifetime IFA金融研究チームは、ジャパンウェルスアドバイザーズ株式会社が運営し、資産運用行動や金融教育のあり方に関する調査・研究活動を行っています。今回の研究もその一環であり、多くの人が安心して資産運用に取り組み、将来に安心感を持てるよう支援を続けています。

発表者の吉田亜唯梨氏は、「多くの非投資層は資産運用を否定しているわけではなく、必要性も感じていますが、『難しそう』『こわい』『面倒』『自分にはできなそう』といった心理的なハードルによって行動に至っていない可能性があります。つまり、投資をしないのではなく、『動けない状態』にあると考えられます」とコメントしています。

同社は、金融商品の提案だけでなく、不安や迷いに寄り添い、安心して長期投資を続けるための伴走者として、IFAの役割を果たすことを目指しています。