NISAのキーマン「つみたて王子」が警鐘！インフレ時代の投資戦略、インデックス投資だけでは足りない？

近年、物価の上昇が続く「インフレ」という言葉を耳にする機会が増えました。銀行にお金を預けているだけでは、物価の上昇にお金の価値が追いつかず、実質的に資産が目減りしてしまう可能性があります。このような時代に、私たちの資産を守り、増やしていくためには「投資」が欠かせません。

しかし、「投資」と聞くと難しそう、何から始めればいいか分からないと感じる方も多いでしょう。特に「インデックス投資」は、手軽に始められるとして多くの投資初心者におすすめされてきました。しかし、本当にインデックス投資だけで十分なのでしょうか？

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NISAのキーマン「つみたて王子」が語る、インデックス投資の「次」

JTBパブリッシングから2026年1月27日に発売された書籍『投資の女神は弱者に微笑む NISAの制度設計に携わった私はインデックス礼賛に未来を見ない』は、NISA（少額投資非課税制度）の制度設計にも深く関わった「つみたて王子」こと中野晴啓氏が、インフレ時代の最適な投資戦略について解説しています。

中野氏は、世の中に広がる「インデックス礼賛」に対して、それが必ずしも最高や最適ではないと指摘しています。では、一体どのような投資方法が、これからの時代に求められるのでしょうか？

本書で中野氏が提唱するのは、「企業の本源的価値に基づいた投資」です。

本源的価値とは？
企業が将来生み出すと期待される利益やキャッシュフローを、現在の価値に換算したものです。簡単に言えば、その企業が本来持っている「真の価値」を指します。

インデックス投資は、市場全体の動きに連動することを目指すため、個別の企業の価値を深く分析することはありません。しかし、インフレが進む中で、市場全体の動きにただ乗っかっているだけでは、十分なリターンを得られない可能性があると中野氏は警鐘を鳴らしています。

本書では、企業の本源的価値を見極めるための考え方や、具体的な銘柄の組み入れ理由なども紹介されており、投資初心者が「良い企業」を見つけるためのヒントが満載です。

「インデックス投資」は、特定の市場指数（例えば日経平均株価やS&P500など）と同じ値動きを目指す投資方法です。分散投資の効果があり、個別の企業分析が不要なため、投資初心者でも始めやすいとされています。

しかし、中野氏は、インフレが加速する現代において、インデックス投資だけでは資産を守り、増やす「生存戦略」としては不十分であると述べています。市場全体が伸び悩む局面や、特定の企業が大きく成長するチャンスを捉えたい場合、インデックス投資だけではその恩恵を十分に受けられない可能性があるからです。

本書では、インデックス投資のメリット・デメリットを踏まえた上で、これからの時代に求められる「王道のフィロソフィー」や「本物が選ぶベスト＆ブライテスト」といった、より深い投資の考え方が提示されています。

日本は今、「資産運用立国」へと舵を切ろうとしています。これは、私たち一人ひとりが自分の資産を積極的に運用し、経済成長に貢献していくことが求められる時代になるということです。

この大きな変化の中で、投資初心者がどのように資産運用と向き合えば良いのか、本書は具体的な指針を与えてくれます。NISAの制度設計に携わった中野氏の視点から、NISAの現状や、これから私たちに何が必要なのかが語られています。

投資は決して難しいものではなく、私たちの未来を豊かにするための強力なツールです。本書を手に取り、インフレ時代を乗り越えるための新たな投資戦略を学び、自身の資産形成に役立ててみてはいかがでしょうか。